INFORMACIÓN EN MATERIA DE ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

Masari Casa de Bolsa, S.A siempre se ha distinguido por ser una institución responsable y siguiendo con una filosofía y en un marco de seguridad, cuida y vigila los requerimientos de su clientela atendiendo las operaciones de compra venta de títulos de deuda y de cambios.

Masari Casa de Bolsa, S.A ha creado un área especializada para la administración de los riesgos, la cual debe de identificar, medir, cuantificar, controlar y mitigar los riesgos que la institución genere en forma directa o indirecta.

Masari Casa de Bolsa, S.A es una institución disciplinada y estructurada que alinea la estrategia, los procesos, las personas, tecnología y conocimientos, con el propósito de evaluar y administrar, las incertidumbres, además de dar cumplimiento a los requerimientos de las autoridades que la regulan.

Los riesgos de acuerdo a su función se clasifican en:

• Riesgo de Mercado
• Riesgo de Crédito
• Riesgo de Liquidez
• Riesgo Operativo

Metodologías para la administración de Riesgos de Masari Casa de Bolsa, S.A

• Riesgo de mercado
  El riesgo de mercado en las posiciones de MCB se mide utilizando tres metodologías complementarias:

  1. El Value at Risk (VaR) que permite evaluar el riesgo en condiciones normales de mercado.
  2. El análisis de “Stress Test”, que es una medida complementaria al VaR, particularmente útil en condiciones extremas en los mercados financieros.
  3. Pruebas de “backtesting” para comparar las pérdidas y ganancias que se hubieran observado si se hubiesen mantenido las mismas posiciones, considerando únicamente el cambio en valor debido a movimientos de mercado, contra el cálculo del valor en riesgo.

  Las características más importantes del modelo de riesgo mercado son:

  1. Se basan en métodos estadísticos que aproximan el efecto de cambios en los factores de riesgo sobre el valor de mercado de los activos y pasivos.
  2. Se apegan a los que se utilizan en la industria financiera, con las adecuaciones necesarias a Masari Casa de Bolsa, S.A.
  3. Son evaluados periódicamente por la Unidad de Riesgos.

  Con el fin de llevar a cabo le medición del riesgo de mercado, la Unidad para la administración integral de riesgos (UAIR) hace cálculos en forma diaria el Valor en Riesgo (VaR), el cual representa la pérdida máxima esperada que podría registrar un portafolios de inversión durante un período determinado, con un cierto nivel de confianza. Masari Casa de Bolsa, S.A, realiza esta estimación considerando un nivel de confianza del 99% con un horizonte de un día.

• Riesgo de crédito
  MCB mide el riesgo crediticio por la metodología de CreditRisk+ el cual es un modelo de incumplimiento, ya que supone que la contraparte sólo tiene dos posibilidades: caer en “default” o mantenerse solvente. Este supuesto permite estimar el riesgo de crédito de activos que son líquidos e ilíquidos.

• Riesgo de liquidez
  Dentro de la clasificación de los riesgos, una parte importante es la medición del riesgo de liquidez, donde se incorporan aspectos relacionados con el análisis de brechas para las posiciones abiertas que forman parte del la operación diaria de Masari Casa de Bolsa, S.A.

• Riesgo operativo y legal
  Se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal.
  Para el riesgo operativo se han definido políticas y procedimientos de control en Tecnologías de Información, con el fin de evitar la interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de los servicios con los clientes de Masari Casa Bolsa, S.A; en relación al riesgo legal, vigila continuamente el cumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables.